Citi για Μυτιληναίος: Εκτίναξη κερδοφορίας και upside μετοχής 40%

Λίγο πριν η Mytilineos ανακοινώσει τα αποτελέσματα του 2021 η Citi αναμένει εκρηκτική αύξηση της κερδοφορίας στο δ’ τρίμηνο και στο σύνολο του έτους. Ειδικότερα εκτιμά πως η κερδοφορία τέταρτου τριμήνου θα φτάσει τα 109 εκατ. ευρώ και στο σύνολο του έτους θα αγγίξει τα 355 εκατ. ευρώ. Η σύσταση για τη μετοχή είναι buy, η τιμή στόχος 21,5 ευρώ και το upside διαμορφώνεται κοντά στο 40% με βάση τα τρέχοντα επίπεδα τιμών της μετοχής.

Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές η υψηλή κερδοφορία έρχεται μετά την ανάπτυξη που καταγράφει ο τομέας αλουμινίου, ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου. Μάλιστα ο κλάδος φυσικού αερίου αναμένεται να διατηρήσει το θετικό τέμπο του 2020, παρά τις υψηλές τιμές που διαμορφώνονται διεθνώς, αποδεικνύοντας την ανθεκτικότητα της εταιρείας.

Οι αναλυτές της City αναφέρουν πως παρά το γεγονός πως η εταιρεία προχώρησε το 2020 σε σημαντικές επενδύσεις, ο καθαρός δανεισμός περιορίζεται στα 841 εκατ. ευρώ, διατηρώντας έτσι ένα αρκετά χαμηλό δείκτη μόχλευσης της τάξης του 2.4x. Ο δείκτης μόχλευσης προβλέπεται ότι θα περιορισθεί κάτω από το 2.0x το 2022 κυρίως λόγω της εκτόξευσης του EBITDA σε επίπεδα κοντά στα €500 εκατ. για το 2022, με οδηγό, για την CITI, τόσο τη δυναμική του 4ου τριμήνου όσο και την «Πράσινη Ανάπτυξη».